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財報詭計:識破財報三表中的會計舞弊與騙局(全新修訂版)

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Product Information

ISBN: 9789863415091

出版日期: 2024-03-13

作者: 霍爾.薛利,傑洛米.裴勒,尤尼.恩格哈特

譯者: 徐文傑

裝訂: 平裝.單色印刷.416頁.21.

 

營收強勁、現金流穩健,就是值得投資的好公司?
讀懂財報數字還不夠,更要學會識破財報背後的騙術與魔術!

  牛長熊短的股票市場總是偏愛好消息,
  因此公司有極大的誘因,釋出令人印象深刻的財報數字,
  讓投資人滿意,藉此推升股價。

  多數公司在報告業績表現時會遵守財報編製規則,
  但有些公司為了「製造數字」,
  還是會利用會計原則的灰色地帶施展詭計,
  近期如瑞幸咖啡、康友-KY,過去如安隆、CUC……

  儘管經過多年洗禮,投資人已經變得更加精明,
  但財報造假的花招依然層出不窮!
  隨著愈來愈多散戶投入市場,熱錢流竄,
  投資人該如何保護自己?

  本書三位作者長年研究財務舞弊,是全球認可的鑑識會計投資研究專家。主要作者霍華.薛利更被《彭博商業周刊》譽為「會計界福爾摩斯」,對美國國會、監理機關和全球媒體而言,薛利一直是會計造假與公開財報中警告信號的首席發言人。

  ★財務舞弊不僅是會計問題,更是公司經營的本質問題★
  《財報詭計》剖析安隆、雷曼兄弟、美國線上、IBM、英特爾、微軟、威朗製藥等數十家公司的財報詭計,教導投資人如何透過閱讀財報與解讀公司財務行為,找出企業經營惡化的危險徵兆,進而保護自己的資產。

  請特別留意,當一家公司出現不當的財報實務問題時,這些問題不僅僅是「會計問題」,對投資人而言,更應該專注的是:這個不正確的會計實務下,有多大程度是在隱藏企業的根本問題。

  ★本書揭露企業為求開出漂亮財報,在背後做的15種不誠實操作★
  ◢ 7種操縱盈餘舞弊
  沒有誠信的高階經理人藉由竄改公司業績表現和操弄公司公布的盈餘來傷害投資人。本書詳細說明7種操弄盈餘舞弊手法,並說明抱持懷疑的投資人能夠查出這些招數來避免損失的方法。

  ◢ 3種現金流舞弊
  現金流量表並無法對會計造假免疫,本書顯示3種特殊的現金流舞弊手法,分析公司用來誇大營運現金流的不當行為。更提出快速檢測現金流舞弊的技巧。

  ◢ 2種關鍵指標舞弊
  隨著投資人愈來愈常使用績效相關指標評估公司,公司管理階層為了取悅投資人,會提供更多資訊,但往往也試著隱藏各種業務惡化的情況。本書揭露用2種關鍵指標舞弊手法,說明高階經理人如何來掩蓋營運全貌、扭曲公司未來走勢。

  ◢ 3併購會計舞弊
  在理解本書討論的所有舞弊(操弄盈餘、現金流和關鍵指標舞弊)後,這些花招都是要來掩蓋本業上的一些問題。併購會計舞弊,更能幫助邪惡的管理團隊掩蓋想要隱瞞的事,本書分析3種併購會計舞弊,幫助投資人掃除地雷。

專業推薦

  劉順仁|台大會計系主任、中華會計教育學會理事長
  雷浩斯|價值投資者、財經作家
  楊禮軒|算利教官
  威宇|財報狗 產品經理
  王怡人Jenny|JC財經觀點 創辦人
  切老|切老滾雪球 財經粉專板主

  「財報數字包括三個成分:經濟實質、衡量誤差、人為操縱。學校會計教學的重點,是教導財報數字背後的『經濟實質』意涵,或稍微探討可能存在的『衡量誤差』,較少觸及『人為操縱』,更無法深入分析由一系列人為操縱所構成的財報詭計。本書是我看過最全面、最深入、最有趣的『財報詭計』專書。」——劉順仁|台大會計系主任、中華會計教育學會理事長

  「這本書每一次出新版我都有購買。對於致力於從財報中挖掘投資機會的投資人來說,這是一本必讀書籍。」——威宇|財報狗 產品經理

  「安隆、雷曼是近代投資巨雷,投資人是否有可能提前偵測?懂得辨識財報舞弊與騙局,遠離詭計才有辦法長期存在於市場!」——王怡人Jenny│JC財經觀點 創辦人
 

 

作者簡介
霍爾.薛利,傑洛米.裴勒,尤尼.恩格哈特



作者簡介



霍華.薛利(Howard M. Schilit)
 

  檢測公司操弄財報界的先驅。他是薛利鑑識公司的創辦人與執行長,該公司為法人服務的專業鑑識會計研究顧問公司。在這之前,他創立並領導財務研究與分析中心(Center for Financial Research and Analysis, CFRA),這是鑑識會計研究出版公司。在創立財務研究與分析公司之前,霍華在美國大學擔任會計學教授17年的時間。他在美國國會、監理機關和全球媒體前面一直是會計造假與公開財報中及早發出企業經營惡化警告信號的首席發言人。《智富》(Smart Money)雜誌二度將他選為投資界「前30大重量級人士」(Power 30)之一。

傑瑞米.裴勒(Jeremy Perler)

  全球認可的鑑識會計投資研究專家、薛利鑑識公司的合夥人。曾任全球多空股票避險基金寇圖管理公司(Coatue Management)鑑識會計分析師、財務研究與分析中心研究主任,以及普華永道會計師事務所會計師。此外,他還是公開會計公司監督委員會(PCAOB)常設諮詢小組(Standing Advisory Group)的成員,並且擔任美國財務會計標準委員會(FASB)財務會計標準諮詢委員會(Financial Accounting Standards Advisory Council, FASAC)的成員。傑瑞米是特許金融分析師,而且擁有密西根大學羅斯商學院(Michigan Ross School of Business)的工商管理學士與會計碩士學位。

尤尼.恩格哈特(Yoni Engelhart)

  全球公認的鑑識會計投資研究專家、薛利鑑識公司的合夥人。曾在民營投資公司合夥人資本公司(Partners Capital)擔任投資主管、惠林頓管理公司(Wellington Management Company)擔任產品管理專員、財務研究與分析中心的資深分析師、量化研究主管與主任。他曾在哈佛大學、史丹佛大學、華頓商學院、芝加哥大學和其他很多頂尖商學院擔任客座講師。尤尼是特許分析師,擁有馬里蘭大學的學士學位與哈佛大學企管碩士。



譯者簡介



徐文傑


  曾任職多家財經媒體,現為文字工作者。
 

財報詭計:識破財報三表中的會計舞弊與騙局(全新修訂版)
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