陸股數量眾多，財報品質相差甚遠，如何找出可以存股的好公司？本書作者利用中國獨特的政商體制，以黄金三角及6指標讓你選出有「人工護城河」的績優股，保本加賺息，一舉兩得。

 

　　黄金三角指的是有以下三種特質的股票：官股型、壟斷型及傻瓜型。

 

　　以長江電力（600900）為例，它利用長江的水力發電，國家特許，一條長江只有他一家（壟斷型）。用水力發電，天生成本低，而它的客戶又不可一日無電，不用精明偉大的管理階層也可以賺錢（傻瓜型）。最後，它背後的大股東是中國長江三峽集團，實際的控制人是國資委，遇到貪污舞弊，有「大人」一起承受（官股型）。

 

　　符合黄金三角的企業，再用以下6個指標進行篩選：

　　．中證或國證ESG評比A以上

　　．連續10年EPS為正

　　．為滬港通或深港通投資標的

　　．近5年營收未見明顯衰退趨勢

　　．連續10年分紅

　　．近5年平均分紅率至少達50%

 

　　如此層層審核，可以由一箱爛蘋果中，挑中乾貨。

　　

　　不過整體而言，以滬深300指數來看，其2004年成立，基點為1,000點，至2021年12月31日，指數為4940.37點，17年年化報酬率為9.85%。而台灣50自2003年6月成立以來至2021年底，這18.5年該ETF配息在投入的總報酬率約為587%，換算年化報酬率為11%左右。

 

 

　　如何開戶？如何下單？專用名詞代表什麼意思？交易如何撮合？全面解析。

 

　　作者特別說明，一般而言，中國個股不太適合以定期定額進行存股。因為從過去的行情走勢來看，陸股長期有波動起伏較大的特徵，而且個股也比較容易受到市場炒作，而在短時間內出現暴起暴落的情況。如果投資人單純使用定期定額的策略，不論股價高或是低的時候都無腦買進的話，很可能會在股價短期暴漲時，不小心進場買在高點，而在短期大跌時錯失可以加快累積股數與降低成本的機會。若無腦長期定期定額買進，最後可能會落得「賺了股息，賠了價差」的窘境。

 

　　★長期的投資思維

　　中國股市既陌生又不透明，且經常傳出各種「負面消息」。加上股民多半短進短出把股市視為賭場，種種原因讓台灣投資人不敢靠近陸股。

 

　　但是作者發現，當中國股市的估值處在歷史低點時（2022年大約在10年線的位置），利用黃金三角及6項指標讓存股成為可能。

 

　　作者特別偏好三種受到政策保護的股票：銀行、電力及公路。由於獲利穩定、具有壟斷性，是存股的好標的。

 

　　全球經濟分為兩派：分別以美國與中國為領頭羊。你可以選一邊押寶，或是兩邊皆要，無論如何都不妨了解一下中國A股。如果你不信任中國的財報品質，也不妨如作者一般，利用其特有的政治體質，找到具有護城河的個股，穩穩領股息。

 

　　把股票投資（特別是ETF）視為迴轉壽司。先決定待選標的（在轉盤上的菜色），然後決定投資頻率（菜色轉動的速度），接著評估股價（菜色的價位）。

 

　　而價位合適與否，則用以下三種方法評估：P／E分位值定投法、5%殖利率定投法、PB分位值定投法。

 

專家推薦             

　　     

 

　　大俠武林｜《股息Cover我每一天》作者

　　吳宜勳｜《FB打造屬於自己的ETF》版主

　　孫太｜專欄作家、《存股輕鬆學》系列書作者

　　華倫老師｜《養對股票賺千萬》作者

 

 

　　電子信箱：[email protected] 

 

　　簡介：

　　1992年出生於台北，畢業於師範大學，隨後加入台灣某大型航運公司工作。2015年開始投入台股，買進人生第一張股票。隔年暫別職場，前往日本北海道旅居體驗下雪生活。2017年回台後，緊接著又奔赴上海擔任某教育集團業務主管，並著手鑽研中國股市和經濟。擁有台陸股市豐富的投資經驗，擅長挖掘適合長期安心持有的定存股。 

 

　　特殊經歷：

　　1. 實地走訪中國超過50座城市，對中國一、二與三線城市近年的變化感受深刻。

　　2. 曾擔任 TEDxWukang Rd（武康路）演講嘉賓。

　　3. 目前經營FB專頁「雪球滾滾 兩岸投資觀察」和小紅書「愛旅行的大叔」等自媒體。

 

　　寫作動機：

　　自2020年新冠疫情爆發以來，中國在防疫政策和經濟方面與歐美出現了分歧。為了挽救遭受疫情重挫的經濟，歐美央行被迫使出大放水的貨幣政策，雖然暫時保住了經濟和股市，但後遺症就是史詩級的通貨膨脹和資產泡沫。反觀中國始終採取嚴格的疫情防控措施，來保護經濟發展，疫情後並不需要像西方央行一樣採取放水救市的措施。

 

　　這場「放水派對」最終在各國央行宣布升息之下曲終人散。而中國的通膨與歐美相比較為溫和，惟2022上半年面對傳播力更強的變種病毒，讓經濟出現下行趨勢，陸股也在4月出現不小的跌幅。面對突如其來的挑戰，中國央行手上還握有降準、降息的武器，因此作者預期未來一段時間，寬鬆的貨幣政策或將刺激經濟，並帶動陸股成長。

 

　　與中國僅有一海之隔的台灣，投資陸股有得天獨厚的優勢，透過投資陸股可以適當分散單純投資台股或美股的風險。作者希望這本書能幫助台灣投資人開啟投資中國股市的大門，並透過分享自身投資思維與策略，幫助讀者在中國股市中挑選出適合存股的好公司。