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憑直覺看懂會賺錢的財務報表【案例全新版】

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9786267366028
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商業周刊
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Product Information

ISBN: 9786267366028

出版日期: 2023-09-14

作者: 佐伯良隆

譯者: 方瑜

裝訂: 平裝.雙色印刷.240頁.22.

 

∖日本累積銷售突破10萬冊∕
100分鐘超速讀.靠直覺就能理解!
哈佛MBA管理觀點┼基金管理人投資觀點
精煉3大投資觀點╳4種數字分析法╳7家熱門企業財報
重點教學「會賺錢」的財報長怎樣!

  「表格看來好像無字天書」、「會計科目總是記不住」、「數學不好是不是就看不懂」、「資訊一堆,有哪些重點嗎?」財務報表總是給人學習門檻很高、難讀又不好應用的想法。但其實,財務報表的重點只有這三項:

  ●企業有沒有賺錢?
  ●公司不會破產、倒閉吧?
  ●規模會不會再成長、擴大?

  作者將哈佛MBA所學的經營管理法則,以及擔任基金管理人培養出來的投資觀點,統整成簡單易懂、生活化的比喻,讓讀者光靠直覺就能一目了然、自然而然讀懂財務報表。

  【基礎.入門的表格用途:以「人體」為例:】
  ●損益表=運動成績單:彙整一年運動成果,運動量(銷貨收入)夠嗎?無效益活動(費用)有多少?

  ●資產負債表=健康診斷書:記錄公司的健康狀態,身材(資產)屬於肌肉體質、還是虛胖體質?

  ●現金流量表=血液循環檢查表:記錄血液(現金)循環流進與流出量,觀察公司呈現貧血狀態、還是血液充足?

  ◎舉例說明:損益表的銷貨收入(運動量)-費用(無效益的動作)=利益(行進距離.成果)

  以游泳比賽來比喻,如果一個人游泳時的無效益動作太多,勢必會影響比賽成果。公司也是如此,如果公司銷貨收入(運動量)增加,但花費費用(無效益)也增加的話,利益(成果)就會減少。藉由上述案例,我們可以這樣理解損益表:為了獲取利益,公司採取了多少動作、然後這些動作是否有效益?

  【分析.理解數值的意義:3大觀點、4種分析法判斷公司內部狀態】
  ◎3大觀點分析:
  ●收益性:審視企業有沒有賺錢。銷貨毛利率→得知商品附加價值的高低;營業利益率→得知本業的獲利能力……
  ●穩定性:審視有無破產、倒閉風險。自有資本比率→現金的流向是否有異常;流動比率愈高、固定資產對股東權益比率愈低則公司愈穩定……
  ●成長性:企業規模會不會再成長、擴大。確認銷貨毛利率是否隨著銷貨收入增加率一同上升;資產報酬率是否與資產增加的速相同;負債與淨資產之間的平衡槓桿比例……

  ◎4種數字分析法:
  ●數值分析:檢視財務報表中實際的數值,判斷公司經營狀況。
  ●比率分析:結合三表數字,計算出百分比(%)的分析方法。透過計算比率,透視表面數字無法得知的內部狀態。
  ●時序分析:與過去數值比較,檢視當期數值是增加(上升)或減少(下降),藉此分析公司的成長趨勢。
  ●其他公司比較分析:與同業其他公司的財務報表數值進行比較,分析公司在整體市場的占有率,確認行業前景。

  【實踐.解讀財報案例:實際分析7間熱門企業財報案例,現學即用】
  ●順風順水的豐田汽車,即使銷量下降,利潤仍為日本最高!這是怎麼一回事?
  ●從Facehook改名後的Meta,備受矚目的元宇宙竟然出現虧損,經營出現危機了嗎?
  ●推特日本的使用率高於其他社群平台,但地區收入卻大輸美國地區,未來經營策略應該著重在哪?
  ●三菱商事拜能源價格所賜創下利潤最高,這種多元投資的綜合型企業該如何判斷未來趨勢?
  ●日本獨角獸網路二手交易Mercari,明明負債一堆,為什麼總能借到充裕的資金呢?
  ●搭上半導體熱的東京威力科創,創下公司史上最佳收益,充裕的資本是否代表投資人可以安心投資呢?
  ●昔日音響大廠安橋公司最終破產,有辦法在危機發生之前及早止損、挽救頹勢嗎?
  ●台灣也有分店的日本第一大餐飲集團善商(ZENSHO),疫情期間生意大好,但面對原物料上漲又該如何因應呢?

本書特色

  ●100分鐘讀完基礎→分析→實踐:捨棄先解說會計科目與財務報表的學科理論,直接說明報表的邏輯架構與用途,再實際分析企業經營狀況,100分鐘完全搞懂財務報表。

  ●超生活化比喻、憑直覺理解,把財報當成公司健康診斷書:損益表是運動成績單;資產負債表是健康診斷書;現金流量表是血液循環檢查表,能夠無障礙、直覺式理解表格用途。

  ●一次滿足投資、經營需求的3大觀點+4種分析法:從財報上看出企業的收益性、穩定性、成長性;佐以數值分析,讓數字自己講出企業的內部狀態,投資人可以判別投資標的,經營者可以擬定經營方向。

  ●現學現賣,帶你解讀7大話題企業報表:現實中不存在完美的財務報表,本書直接帶你回到現實世界,看看7間國際大企業的財報該從哪裡開始看、怎麼解讀、怎麼建立自己的觀點。
 

 

作者簡介
佐伯良隆

  



作者簡介

 
佐伯良隆Saeki Yoshitaka
 

  畢業於早稻田大學政治經濟學系。哈佛大學商學研究所修畢(MBA)。除了曾在日本開發銀行(現為日本政策投資銀行)處理法人融資業務外,亦規畫財務進修課程並擔任講師。其後於美國投資顧問公司聯博資產管理(Alliance Bernstein)擔任股票投資的基金管理人,活躍於金融界的最前線。現在則為Globis經營研究所財務學教授,同時亦擔任企業的財務顧問。

 


譯者簡介

 
方瑜
 

  國立台灣大學會計系畢。日本慶應義塾大學藝術管理碩士。美國紐約州會計師考試及格,曾任職於四大會計事務所EY安永會計師事務所。譯有《開花之人:福原有信的資生堂創業物語》(天下雜誌)、《寶塚的經營美學:跨越百年的表演藝術生意經》(經濟新潮社)、《閒暇與無聊》(立緒出版社)、《重塑日本風景:頂尖設計師的地方創生筆記》(行人文化實驗室)、《當代藝術是甚麼》(石頭出版社)等。

憑直覺看懂會賺錢的財務報表【案例全新版】
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